In de basis onderscheiden we twee veelvoorkomende fondsstructuren: het Fonds voor Gemene Rekening (FGR) en de coöperatie. Die leggen we onderstaand aan u uit.
Naast het feit van de fiscale behandeling van uzelf (als particulier danwel middels uw B.V., zie hiervoor FAQ-6) is er nog een ander aspect hoe de Belastingdienst kijkt tegen het zorgvastgoedfonds Solvane zelf. De beste structuur van een beleggingsfonds wordt grotendeels bepaald door de fiscaliteit. Het is essentieel om te kijken naar de fiscale implicaties daarvan. Met het opzetten van een beleggingsfonds wordt beoogd om rendement te behalen met zo min mogelijk kosten.
Binnen Solvane
Een FGR heeft geen specifieke rechtsvorm maar is een contractuele overeenkomst (tussen de Fondsbeheerder, de St. Fondsbewaarder en de participanten. En wordt daardoor door de Belastingdienst niet gezien als een zelfstandig belastingplichtige entiteit.
Binnen een FGR zijn de participanten economisch eigenaar van de activa van Solvane middels hun participaties.
Als het FGR voldoet aan de voorwaarden (hetgeen we beogen bij Solvane en waarvoor u bij elk fonds nauwkeurig onderzoek naar dient te doen), is het niet-belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting.
Voldoet het FGR niet aan de voorwaarden? Dan worden de voordelen die het fonds behaalt, voor de belastingheffing toegerekend aan de participanten.
Bij een FGR werken de Fondsbeheerder, de St. Fondsbewaarder en de participanten in een beleggingsvorm waarbij er geen sprake meer is van een ontwikkelrisico. Vertaalt naar de situatie bij Solvane: Lambrane ontwikkelt een project, zorgt dat de architect zijn werk doet, dient een Omgevingsvergunning in bij de gemeente en maakt een aannemingsovereenkomst met het bouwbedrijf Mattone Bouwmeesters dat het pand gebouwd wordt tegen een vooraf vastgestelde prijs (onder waarborg c.q. een notariële depot-storting ter zekerheidsstelling).
Pas nadat de Omgevingsvergunning (en de bouwvergunning) definitief zijn en het landjarige huurcontract getekend is, wordt de propositie bij Solvane ingebracht.
Hiermee lopen de participanten geen projectontwikkelingsrisico: binnen het fonds belegt men nu ‘passief’ vanuit inkomsten vanuit de huurstroom, binnen het fonds worden geen ontwikkelactiviteiten ontwikkeld zoals de aanvraag van vergunningen (met het risico dat die geweigerd worden) of de zoektocht naar huurders (met een ongewisse uitkomst van de huurinkomsten etc.).
Gesloten FGR: is fiscaal transparant. Het fonds betaalt zelf geen vennootschapsbelasting (Vpb) De beleggers worden direct belast (Box 3 of Box 2 als ze een aanmerkelijk belang hebben).
Open FGR: Vanaf 1 januari 2025 worden de meeste Open FGR's ook fiscaal transparant, tenzij ze aan zeer specifieke voorwaarden voldoen (bijv. VBI-status).
Bron: Belastingdienst
De Coöperatie is een rechtspersoon (een specifieke vorm van vereniging) die zelfstandig vastgoed in eigendom kan hebben en contracten kan sluiten. De aansprakelijkheid van de leden is beperkt tot hun inleg tenzij anders in de Statuten is afgesproken.
Een Coöperatie is fiscaal niet-transparant. Dit betekent dat de coöperatie zelf vennootschapsbelasting (Vpb) betaalt over het behaalde resultaat uit vastgoed.
Bij een Coöperatie betreft het meer een samenwerking tussen de investeerders, soms de bewoners, de zorgexploitant en de Fondsbeheerder. Dat maakt dat investeerders (participanten) in deze opzet actief input moeten geven en er dus frequente ledenvergaderingen moeten zijn om beleid af te stemmen. Dat maakt dat hier voor hen geen sprake is van ‘volledige ontzorging’ waar veel participanten naar zoeken en zoals we die bij Solvane aan u aanbieden (dus een reden dat we de voorkeur geven om binnen een FGR te werken). Nog los van de minder gunstige fiscale bejegening van deze fondsstructuur.
Disclaimer: Fiscale wetgeving rond vastgoed is complex en onderhevig aan veranderingen. Raadpleeg altijd een fiscalist.
Deze informatie is bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling of aanbieding van, of een verzoek tot, het kopen van participaties in het zorgvastgoedfonds van Solvane.
Dit document is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie van de lezer die als (potentiële) participant zal optreden. Tevens is dit document en de informatie hierin niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek.
Investeren in wat er echt toe doet
Vastgoed krijgt pas echt waarde wanneer het bijdraagt aan kwaliteit van leven. Bij het inrichten van onze zorgcomplexen stellen wij de bewoner centraal; daaromheen bouwen we. Zo verbinden we generaties: u bouwt aan een solide fundament voor uw eigen toekomst, terwijl u vandaag investeert in hoogwaardige huisvesting voor wie zorg nodig heeft.
Contact
We nemen graag de tijd om uw wensen en vragen te bespreken en u mee te nemen in onze aanpak, de fondsstructuur en de risico’s die daarbij horen.
Leendert van de Weerd
Fondsbeheerder
Let op! U belegt buiten AFM-toezicht. Geen vergunning- en prospectusplicht voor deze activiteit.
